El tributarista Leonardo Manzan destaca que, a medida que los proyectos híbridos de generación se vuelven más comunes en Brasil —combinando, por ejemplo, energía solar y eólica o fuentes renovables con sistemas de almacenamiento—, surgen nuevos desafíos fiscales que requieren una atención redoblada. La complejidad del sistema tributario y la coexistencia de incentivos distintos para cada fuente convierten la planificación fiscal en una herramienta esencial para la viabilidad de estos emprendimientos.
Con la reforma tributaria en curso y la sustitución de tributos como el ICMS, PIS y COFINS por el IBS y la CBS, los proyectos híbridos enfrentarán una nueva realidad. La correcta clasificación de insumos, la aplicación de beneficios fiscales específicos y el aprovechamiento de créditos tributarios dependerán de un mapeo minucioso de las actividades involucradas en cada etapa de la operación.
¿Cómo influye la planificación fiscal en la viabilidad de los proyectos híbridos de generación?
Cada tecnología de generación cuenta con normativas propias en cuanto a incentivos, exenciones y regímenes especiales. Mientras que los proyectos solares pueden beneficiarse de incentivos estatales sobre el ICMS, por ejemplo, los eólicos suelen aprovechar regímenes aduaneros especiales para la importación de equipos. Cuando estas fuentes se combinan, estas particularidades requieren una estructura de compliance capaz de gestionar la superposición normativa.
Según Leonardo Manzan, la diversidad operativa de los proyectos híbridos exige una segmentación contable clara y controles específicos según la fuente generadora. Sin esta distinción, la empresa corre el riesgo de perder beneficios fiscales o incluso ser sancionada por el uso indebido de incentivos. La correcta determinación de los créditos y su vinculación a la actividad correspondiente será cada vez más relevante en el nuevo escenario tributario.
Beneficios fiscales e integración con el IBS y la CBS
Una de las principales incógnitas en torno a la reforma tributaria es la continuidad de los regímenes de beneficios actualmente vigentes. Incentivos regionales, regímenes aduaneros especiales y exenciones sectoriales podrían ser eliminados, modificados o integrados en el nuevo modelo. En los proyectos híbridos, esto significa que la estructura planificada antes de la reforma puede perder parte de su eficiencia fiscal si no es revisada.
Tal como señala Leonardo Manzan, la adaptación al nuevo sistema tributario debe incluir la reevaluación de los contratos de suministro, revisiones de precios y cláusulas de reajuste que contemplen la nueva carga tributaria efectiva. Además, será esencial seguir de cerca las leyes complementarias que definirán los criterios de acreditación y la continuidad de los incentivos sectoriales.
El compliance fiscal como diferencial competitivo
Los emprendimientos híbridos requieren una estructura de compliance más robusta, con profesionales especializados en regulación energética, derecho tributario y contabilidad sectorial. La correcta asignación de ingresos y gastos, la identificación de obligaciones accesorias y la emisión precisa de documentos fiscales son pasos fundamentales para mantener la regularidad fiscal en el nuevo modelo.
Leonardo Manzan comenta que las empresas que invierten en compliance consiguen anticipar riesgos, reducir costes ocultos y fortalecer su reputación ante financiadores y socios comerciales. En un entorno de transición como el actual, la proactividad en la adecuación al nuevo escenario tributario será uno de los principales factores de éxito para quienes trabajan con proyectos híbridos de generación energética.
Hacia una estructura fiscal eficiente y sostenible
Los proyectos híbridos representan una tendencia prometedora para el futuro de la matriz energética brasileña. Sin embargo, su éxito dependerá directamente de la capacidad de las empresas para estructurar modelos tributarios eficientes que consideren no solo la legislación vigente, sino también los efectos de la reforma en curso. La planificación fiscal, en este contexto, será más que una obligación: será un diferencial estratégico.
Leonardo Manzan concluye que el camino hacia emprendimientos sostenibles y financieramente viables pasa por la construcción de estructuras jurídicas y fiscales flexibles, capaces de adaptarse rápidamente a los cambios. Invertir en planificación tributaria desde la fase de concepción del proyecto híbrido es esencial para garantizar su longevidad, rentabilidad y cumplimiento en el escenario regulatorio y fiscal posterior a la reforma.
Autor: Raymondo Murphey